Depuis quelques années, le financement participatif, ou crowdfunding en anglais, connaît un engouement sans précédent et transforme radicalement la manière dont les projets entrepreneuriaux, artistiques, sociaux ou encore environnementaux sont financés.
Ce modèle de financement se base sur l’implication d’un grand nombre d’individus qui, par leurs petites contributions, permettent à un projet de voir le jour.
Le financement participatif constitue ainsi une alternative aux modes de financements traditionnels, tels que les prêts bancaires ou les subventions.
Nous vous proposons une analyse approfondie de ce phénomène, de ses origines à ses perspectives d’avenir, en passant par les différents types de financements participatifs et leurs mécanismes.
Les origines et l’évolution du financement participatif
Le concept de financement participatif n’est pas récent puisqu’il puise ses racines dans des pratiques ancestrales de coopération et de mutualisation des ressources.
Toutefois, avec l’avènement d’internet et l’explosion des réseaux sociaux, le crowdfunding a pris une ampleur inégalée.
Les premières traces de financement participatif remontent au XVIIIe siècle, lorsque des souscriptions publiques étaient organisées pour financer des projets d’ordre social ou culturel. Par exemple, en 1885, le journal New York World de Joseph Pulitzer a lancé une campagne de financement pour l’achèvement de la Statue de la Liberté. En quelques mois, près de 120 000 dollars ont été récoltés auprès de plus de 160 000 personnes.
Cependant, c’est véritablement au début des années 2000 que le financement participatif connaît un essor fulgurant grâce aux plateformes en ligne spécialisées. En 2003, le site ArtistShare est lancé et permet aux artistes de financer leurs projets grâce aux contributions de leurs fans.
Le succès est tel que de nombreuses autres plateformes voient le jour, notamment Kickstarter en 2009, qui deviendra rapidement la référence en la matière. Depuis lors, le marché du financement participatif connaît une croissance exponentielle, passant de quelques millions de dollars en 2006 à près de 35 milliards de dollars en 2020.
Les différentes formes de financement participatif
Le financement participatif se décline en plusieurs modèles, chacun adapté à différents types de projets et d’objectifs financiers.
On peut distinguer quatre grandes catégories :
- Le don, avec ou sans récompense
- Le prêt, à taux zéro ou rémunéré
- L’investissement en capital (equity crowdfunding)
- L’investissement en royalties
Le don, avec ou sans récompense, est la forme la plus simple et la plus courante de financement participatif. Les contributeurs soutiennent un projet en faisant un don, sans attendre de retour sur investissement. En contrepartie, les porteurs de projets peuvent proposer des récompenses symboliques ou matérielles, telles que des produits dérivés, des invitations à des événements, des rencontres avec les créateurs, etc. Cette forme de financement est particulièrement adaptée aux projets artistiques, culturels ou sociaux.
Le prêt, à taux zéro ou rémunéré, permet aux contributeurs de prêter de l’argent à un projet, avec l’engagement de se faire rembourser à terme. Ce remboursement peut être assorti d’un taux d’intérêt, fixé à l’avance, permettant aux prêteurs de réaliser un bénéfice. Ce modèle est particulièrement intéressant pour les projets entrepreneuriaux ou de développement local, qui nécessitent des fonds importants pour être lancés.
L’investissement en capital, ou equity crowdfunding, consiste pour les contributeurs à acquérir des parts de l’entreprise qui porte le projet. Ils deviennent ainsi actionnaires et participent aux décisions stratégiques de l’entreprise, tout en bénéficiant éventuellement de dividendes. Ce modèle est adapté aux projets à fort potentiel de croissance et de rentabilité, tels que les start-ups innovantes.
L’investissement en royalties est une forme de financement participatif qui permet aux contributeurs de percevoir une part des revenus générés par le projet, en fonction de leur investissement initial. Ce modèle est particulièrement adapté aux projets créatifs ou aux entreprises en phase de développement, qui peuvent ainsi bénéficier d’un financement sans diluer leur capital.
Les acteurs et le fonctionnement du financement participatif
Le financement participatif repose sur l’interaction entre trois types d’acteurs : les porteurs de projets, les contributeurs et les plateformes de financement participatif.
Les porteurs de projets sont des individus, des associations, des entreprises ou des collectivités qui ont une idée, un projet ou un besoin de financement. Ils se tournent vers le financement participatif pour lever des fonds, obtenir des conseils ou bénéficier d’une visibilité accrue.
Les contributeurs sont des particuliers, des entreprises ou des institutions qui souhaitent soutenir un projet, que ce soit pour des raisons financières, idéologiques, affectives ou encore pour participer à une aventure collective. Ils choisissent le projet qui leur correspond et déterminent le montant de leur participation en fonction de leurs moyens et de leurs attentes en termes de retour sur investissement.
Les plateformes de financement participatif sont des intermédiaires en ligne qui mettent en relation les porteurs de projets et les contributeurs. Elles sont généralement spécialisées par secteur d’activité ou par type de financement et proposent des outils pour faciliter la gestion des campagnes de financement (collecte des fonds, communication avec les contributeurs, suivi des projets…). Les plateformes se rémunèrent en prélevant une commission sur les montants collectés.
Le fonctionnement du financement participatif est soumis à un certain nombre de règles et de contraintes, notamment en matière de régulation, de fiscalité et de gestion des risques. En Europe, la régulation du secteur est en cours d’harmonisation, avec l’adoption en 2020 d’un règlement européen sur les plateformes de financement participatif. Ce texte vise à protéger les investisseurs, à faciliter l’accès au financement pour les porteurs de projets et à favoriser la concurrence entre les plateformes.
Les perspectives d’avenir du financement participatif
Le financement participatif est un secteur en pleine expansion, avec une croissance annuelle moyenne de 25 % depuis 2015.
Plusieurs tendances se dessinent pour l’avenir du crowdfunding, notamment :
- L’internationalisation des plateformes et des projets
- La diversification des modèles de financement
- L’essor des projets à impact social et environnemental
- L’utilisation des nouvelles technologies pour faciliter et sécuriser les transactions
De plus en plus de plateformes de financement participatif se lancent à l’international, permettant aux contributeurs du monde entier de soutenir des projets dans différents pays. Cette internationalisation favorise la diversité culturelle, économique et sociale des projets financés et renforce la solidarité entre les peuples.
Parallèlement, les modèles de financement se diversifient, avec l’émergence de nouvelles formes de crowdfunding, telles que le financement participatif immobilier, le financement participatif en cryptomonnaies ou encore le financement participatif de la recherche scientifique. Cette diversification permet de répondre à des besoins spécifiques et d’élargir le champ des possibles pour les porteurs de projets et les contributeurs.
Le financement participatif est un levier pour l’essor des projets à impact social et environnemental, qui peinent parfois à trouver des financements traditionnels. Les plateformes spécialisées dans ce type de projets se multiplient, offrant aux contributeurs la possibilité de soutenir des initiatives porteuses de sens et d’impact positif sur la société et la planète.
Enfin, le développement des nouvelles technologies, telles que la blockchain, l’intelligence artificielle ou encore le big data, permet de faciliter et de sécuriser les transactions, de mieux évaluer les risques et de personnaliser les offres pour les contributeurs. Ces avancées technologiques contribuent à renforcer la confiance des acteurs du financement participatif et à assurer la pérennité de ce modèle économique innovant.
Le financement participatif, en tant que modèle économique disruptif et vecteur d’innovation, représente un enjeu majeur pour l’économie collaborative et le développement durable. En offrant de nouvelles opportunités de financement pour les porteurs de projets et en impliquant directement les citoyens dans le processus de création de valeur, le crowdfunding redéfinit les contours de l’entrepreneuriat, de l’investissement et de la solidarité.
Si les défis sont nombreux, notamment en matière de régulation et de gestion des risques, les perspectives d’avenir du financement participatif sont prometteuses et laissent entrevoir un futur plus collaboratif, plus juste et plus respectueux des enjeux sociaux et environnementaux qui nous concernent tous.